چرا بازار سهام رشد محدود را تجربه کرد؟

دنیای اقتصاد: پس از آن که در هفته اول بهمن ماه شاخص‌های سهامی با افت خیره‌کننده‌ای مواجه شدند، در هفته‌ای که گذشت، شاخص کل بورس با رشد ۱.۹۵درصدی همراه شد و این در حالی است که شاخص هم‌وزن کاهش ۱.۲۶درصدی را تجربه کرد.بر این اساس به نظر می‌رسد، احتیاط بیشتر معامله‌گران متاثر از عدم قطعیت‌های مباحث…

احتیاط سرمایه‌گذاران ادامه دارد تب مذاکراتی بازارها؛

تب مذاکراتی بازارها

دنیای اقتصاد: مذاکرات ایران و آمریکا و چشم‌انداز دستیابی به توافق، همواره یکی از متغیرهای اثرگذار بر انتظارات فعالان بازارهای دارایی و مالی است. بورس بیش از هر بازار دیگری به انتظار از آینده واکنش نشان می‌دهد و به همین دلیل، خبرهای مرتبط با تنش‌زدایی یا تشدید تنش‌های سیاسی، می‌توانند مسیر شاخص‌ها…

اخبار بورس

شنبه، ۱۸ بهمن ۱۴۰۴

سناریوهای پیش‌روی بازار سهام بررسی شد
روزنامه شماره ۶۵۰۳

برزخ بورس

بازار سهام پس از تجربه فشار فروش سنگین در ابتدای بهمن‌ماه، طی روزهای اخیر وارد فاز کم‌نوسان‌تری شد. کاهش شتاب افت قیمت‌ها نشان می‌دهد بخشی از هیجان منفی، فروکش کرده و دادوستدها به سمت نوعی تعادل موقت حرکت کرده‌اند. در چنین فضایی، شاخص کل بورس با اتکا به تحرک نمادهای بزرگ و در سایه برخی حمایت‌ها، بازدهی مثبتی را در مقیاس هفتگی به ثبت رساند. با این حال، بررسی رفتار کلی بازار حاکی از آن است که این بهبود بیش از آنکه فراگیر باشد، محدود به سهام شاخص‌ساز باقی مانده است. این مساله که در افت شاخص هموزن نمایان شده از تداوم ضعف در بدنه اصلی بازار حکایت دارد. انتشار اخبار مربوط به تحولات سیاسی و مذاکرات، به آرام‌تر شدن فضای روانی بورس کمک کرده، اما تداوم رویکرد محتاطانه سرمایه‌گذاران، می‌تواند روند بازسازی بازار را زمان‌بر کند و مانع از شکل‌گیری یک مسیر صعودی پایدار در کوتاه‌مدت شود.
روزنامه شماره ۶۵۰۳

بورس چگونه به ریل صعودی بازخواهد گشت؟

دنیای اقتصاد-محمد نعمت‌زاده: بورس در هفته گذشته با رشد شاخص‌ کل و افت شاخص هموزن همراه بود. به نظر فعالان بازار سرمایه سایه ریسک‌های سیاسی و احتمال تشدید تنش‌ها، کماکان بر سر بازار است و زمانی که سایه این ریسک‌ها کم‌رنگ شود، بازار می‌تواند برای یک روند صعودی آماده شود.
روزنامه شماره ۶۵۰۳

بازار سهام - ۱۴۰۴/۱۱/۱۸
روزنامه شماره ۶۵۰۳

نبض شاخص - ۱۴۰۴/۱۱/۱۸
بررسی فراز و فرود شاخص کل زیر سایه ریسک‌های سیاسی و انتظارات تورمی
روزنامه شماره ۶۵۰۳

بورس در نوسان امید و ریسک

بورس تهران در سال جاری یکی از پرنوسان‌ترین دوره‌های خود در سال‌های اخیر را تجربه کرده است؛ دوره‌ای که در آن، امیدهای سیاسی، شوک‌های ژئوپلیتیک، تغییرات نرخ ارز و رفتار هیجانی سرمایه‌گذاران به صورت همزمان‌بر مسیر شاخص‌ها اثر گذاشته‌اند. نماگرهای سهامی در حالی سال را با موجی از خوش‌بینی آغاز کردند که بخشی از فعالان بازار، گشایش‌های دیپلماتیک و کاهش فشار ریسک‌های بیرونی را پیشخور کردند. اما این روند پایدار نماند و بازار در ادامه سال، هم سقوطی عمیق را تجربه کرد و هم جهشی کم‌سابقه را پشت سر گذاشت. به بیان دیگر، بورس ۱۴۰۴ صحنه رفت و برگشت‌های تند میان ترس و طمع بود؛ رفتاری که بیش از هر چیز نشان می‌دهد بازار سهام همچنان به شدت تحت‌تاثیر متغیرهای کلان و ریسک‌های سیستماتیک قرار دارد و مسیر آن بیش از آن که تابع متغیرهای درونی شرکت‌ها باشد، از فضای سیاسی و انتظارات تورمی اثر می‌پذیرد.
روزنامه شماره ۶۵۰۳

تصویر هفتگی صنایع بورسی - ۱۴۰۴/۱۱/۱۸

جمعه، ۱۷ بهمن ۱۴۰۴

چرا بازار سهام رشد محدود را تجربه کرد؟

ابهام در مسیریابی بورس

دنیای اقتصاد: پس از آن که در هفته اول بهمن ماه شاخص‌های سهامی با افت خیره‌کننده‌ای مواجه شدند، در هفته‌ای که گذشت، شاخص کل بورس با رشد ۱.۹۵درصدی همراه شد و این در حالی است که شاخص هم‌وزن کاهش ۱.۲۶درصدی را تجربه کرد.بر این اساس به نظر می‌رسد، احتیاط بیشتر معامله‌گران متاثر از عدم قطعیت‌های مباحث سیاسی و اقتصادی شکل گرفته است و می تواند سناریوی روند متعادل بورس را طولانی تر کند.

سه‌شنبه، ۱۴ بهمن ۱۴۰۴

احتیاط سرمایه‌گذاران ادامه دارد تب مذاکراتی بازارها؛

تب مذاکراتی بازارها

دنیای اقتصاد: مذاکرات ایران و آمریکا و چشم‌انداز دستیابی به توافق، همواره یکی از متغیرهای اثرگذار بر انتظارات فعالان بازارهای دارایی و مالی است. بورس بیش از هر بازار دیگری به انتظار از آینده واکنش نشان می‌دهد و به همین دلیل، خبرهای مرتبط با تنش‌زدایی یا تشدید تنش‌های سیاسی، می‌توانند مسیر شاخص‌ها را در کوتاه‌مدت و حتی میان‌مدت تغییر دهند.در صورت شکل‌گیری چشم‌انداز مثبت از مذاکرات، نخستین اثر در کاهش ریسک‌های سیستماتیک نمایان می‌شود.
سهامداران دست به عصا شدند؛

سبقت بزرگان بورسی

دنیای اقتصاد: بورس تهران در جریان داد و ستدهای آخرین روز معاملاتی هفته، متعادل شد. در روز گذشته حرکت صعودی بسیار قوی در بازار پدیدار گردید که همین امر موجب عبور نماگرها از سطوح مهم شد؛ با این حال تقاضای شکل گرفته پایدار نماند و در جریان معاملات امروز شاخص‌های سهامی به تعادل رسیدند. عقب‌نشینی شاخص هموزن موجب غلبه رنگ سرخ در تابلوی معاملات شد. از اینرو ٦٦درصد نمادها در محدوده سرخ جای گرفتند. شاخص کل بورس تهران تحت تاثیر حرکت صعودی پالایشی ها برخلاف جو کلی بازار روند مثبتی را به ثبت رساند.
بررسی تطبیقی عملکرد بازارهای مالی منطقه در آغاز سال ۲۰۲۶ میلادی؛
روزنامه شماره ۶۵۰۲

نبض تند بورس‌های خاورمیانه

سال ۲۰۲۶ برای بورس‌های منطقه خاورمیانه با نوسانات زیادی آغاز شد. در ابتدای فوریه سال ۲۰۲۶ با نگاهی به کارنامه یک‌ماهه بازارهای منطقه می‌توان تغییرات اقتصادی بازارهای منطقه را به وضوح مشاهده کرد. تهران و استانبول در جدال با متغیرهای تورمی و سیاست‌های پولی انقباضی، نوسانات پردامنه‌ای را تجربه کردند، تالارهای شیشه‌ای عربستان و امارات زیر سایه پروژه‌های چند‌میلیارد دلاری ، فصل جدیدی از جذب سرمایه را جشن می‌گیرند. اما آیا این روند پایدار خواهد ماند؟ بررسی داده‌های ژانویه ۲۰۲۶ نشان می‌دهد که آرامش ظاهری یا نوسانات مقطعی، تنها بخشی از کوه یخی است که از آب بیرون زده است، ژانویه ۲۰۲۶ نه تنها زمان تسویه حساب با سال گذشته بلکه ماه خط و نشان‌کشیدن برای یازده ماه آینده خواهد بود. نبض چهار بازار اصلی منطقه در ۳۱ روز گذشته را گرفته‌ایم تا ببینیم در سال پیش رو قطب نمای سرمایه به کدام سمت خواهد چرخید.
شاخص‌کل کانال ۴میلیون واحد را پس گرفت؛
روزنامه شماره ۶۵۰۲

بورس میان بیم و امید مذاکراتی

با آغاز موج اصلاحی در روزهای پایانی دی‌ماه، کانال ۴‌میلیون واحدی به خط مرزی انتظارات معامله‌گران تبدیل شد؛ سطحی که به‌گفته بسیاری از تحلیلگران از یک‌سو به دلیل ارزندگی نسبی قیمت‌ها می‌توانست مانعی در برابر افت بیشتر شاخص باشد و از سوی دیگر زیر فشار ریسک‌های سیستماتیک و اخبار سیاسی شکننده به‌نظر می‌رسید. اگرچه این حمایت در مقطعی کوتاه از دست رفت، اما در معاملات دیروز شاخص کل با رشدی بیش از دو درصد بار دیگر به این محدوده بازگشت؛ بازگشتی که همزمان با ورود پول حقیقی و کاهش نسبی فشار فروش رخ داد. با این حال کارشناسان معتقدند این صعود بیش از آنکه نشانه آغاز یک روند پایدار باشد، واکنشی به اصلاح قیمتی، حمایت نهادهای بازار و سیگنال‌های مقطعی از فضای مذاکرات است و تداوم آن همچنان به متغیرهای بیرونی و سطح ارزش معاملات گره خورده است.
روزنامه شماره ۶۵۰۲

بازگشت پرقدرت بورس

دنیای اقتصاد-محمد نعمت‌زاده: بورس دوشنبه با رشد نماگر هموزن و شاخص کل همراه بود. به نظر فعالان بازار سهام، یکی از عوامل این موضوع کاهش نسبی ریسک‌های سیاسی است. البته نمی‌توان در مورد این ریسک‌ها با قاطعیت اظهارنظر کرد. بازار سهام با افتی که در یک هفته گذشته تجربه کرد، به سطوحی از ارزندگی رسیده بود که ورود به آن برای سرمایه‌گذاران جذاب بود. به نظر کارشناسان، چشم‌انداز بازار سهام تا پایان سال، کماکان وابسته به متغیرهای سیاسی است.
روزنامه شماره ۶۵۰۲

بازار سهام - ۱۴۰۴/۱۱/۱۴
روزنامه شماره ۶۵۰۲

نبض شاخص - ۱۴۰۴/۱۱/۱۴
روزنامه شماره ۶۵۰۲

سردمداران ورود و خروج حقیقی‌ها - ۱۴۰۴/۱۱/۱۴

دوشنبه، ۱۳ بهمن ۱۴۰۴

ورود پول حقیقی به بازار سهام پس از ۸ روز

جنب و جوش در بورس

دنیای اقتصاد: بورس تهران در سومین روز معاملاتی هفته شاهد سبزپوشی نماگرهای سهامی بود. پس از آن که چهارشنبه هفته گذشته، شاخص کل مرز ۴میلیون واحد را از دست داد، امروز با رشد بیش از ۲درصدی به این کانال حساس بازگشت و این درحالی است که نماگر هم وزن نیز با افزایش ارتفاع ۱.۵درصدی همراه شد تا سطح ۱میلیون واحدی حفظ شود. حقیقی ها نیز بعد از آن که ۸روز متوالی پول های خود را از بازار سهام خارج کردند، امروز به صحنه دادوستدها بازگشتند و در نهایت، بورس تهران موفق شد تا میزبان بیش از ۱.۴همت از پول حقیقی ها باشد.
سهامداران از فاز تردید خارج شدند؟

ورق بورس برگشت

دنیای اقتصاد: ورق معاملات بورس تهران برگشت. دادوستدهای امروز برای فعالان بازار سهام اهمیت ویژه‌ای داشت؛ چرا که شاخص کل در معاملات امروز به سطح کلیدی ۴میلیون واحد برخورد کرد. این سطح طی هفته‌های اخیربه عنوان یک مقاومت روانی و تکنیکی جدی عمل کرده بود. عبور نماگر اصلی بازار از این مرز، از منظر رفتاری نشانه تقویت انتظارات صعودی و افزایش جسارت خریداران است.
اصول علم مالی در خصوص جریان انتقال پول میان بازارها چه می‌گوید؟
روزنامه شماره ۶۵۰۱

چرایی کوچ سرمایه‌های خرد

در ادبیات مالی، جابه‌جایی سرمایه میان بازارهای مختلف اتفاقی تصادفی یا صرفا احساسی تلقی نمی‌شود، بلکه ریشه در چند اصل بنیادین دارد؛ اصولی که توضیح می‌دهند چرا در مقاطعی، خروج پول از بازار سهام شدت می‌گیرد و همزمان بازارهای طلا و سکه با موج ورود نقدینگی مواجه می‌شوند. در مرکز این تحولات، متغیر کلیدی بازدهی مورد انتظار تعدیل‌شده به ریسک قرار دارد.
روزنامه شماره ۶۵۰۱

تصویر روزانه صنایع بورسی - ۱۴۰۴/۱۱/۱۳
آیا شاخص کل می‌تواند از مرز ۴ میلیونی عبور کند؟
روزنامه شماره ۶۵۰۱

قفل بورس شکست؟

قفل بورس تهران سرانجام پس از هشت روز معاملاتی باز شد و شاخص کل توانست پس از افت سنگین ۱۲.۶۳درصدی طی این مدت، بار دیگر به محدوده سبز بازگردد. تداوم افت شاخص هموزن اما نشان می‌دهد، بازار همچنان در فاز احتیاط قرار دارد و سرمایه‌گذاران نسبت به آینده تردید دارند.
روزنامه شماره ۶۵۰۱

شرط پایان اصلاح بورس

دنیای اقتصاد-محمد نعمت‌زاده: بازار سهام در دومین روز هفته کمی آرام گرفت و شاخص‌ها نسبت به روز‌های گذشته رفتار متعادل‌تری داشتند. شاخص کل با رشد بیش از ۳۰ هزار واحد و شاخص هموزن با افت کمتر از ۴ هزار واحد روز خود را به پایان رساندند. با توجه به افت ارزش معاملات بازار سهام نسبت به روزهای گذشته و خروج پول‌هایی که در روزهای گذشته به ثبت رسیده، به نظر می‌رسد تنها متغیری که می‌تواند به اصلاح بازار سهام خاتمه دهد، اطمینان خاطر از آینده و کاهش ریسک‌های مرتبط با آن است.
روزنامه شماره ۶۵۰۱

بازار سهام - ۱۴۰۴/۱۱/۱۳
روزنامه شماره ۶۵۰۱

نبض شاخص - ۱۴۰۴/۱۱/۱۳
روزنامه شماره ۶۵۰۱

سردمداران ورود و خروج حقیقی‌ها - ۱۴۰۴/۱۱/۱۳

یکشنبه، ۱۲ بهمن ۱۴۰۴

چگونه ترمز ریزش شاخص کل کشیده شد؟

انصراف بورس از وضعیت قرمز

دنیای اقتصاد: معاملات بورس تهران در روز یکشنبه با واگرایی نماگرهای سهامی تمام شد. در معاملات امروز شاخص کل بورس با رشد ۰.۸۹ درصدی همراه شد و به محدوده ۳ میلیون و ۹۵۹ هزار واحدی رسید. شاخص کل بورس در معاملات امروز پس از ۸ روز منفی متوالی، به مدار صعودی بازگشت.
ردپای «حمایت» در بازار سهام؛

قفل بورس باز می‌شود؟

دنیای اقتصاد: بورس تهران همچنان در بلاتکلیفی متاثر از ریسک‌های سیاسی بسر می‌برد. با این حال،نمادهای بزرگ در تلاشند تا فضای معاملات بازار سهام را متعادل نگه دارند. نماگر اصلی، به‌رغم رشد نسبی در دقایق اولیه، در میانه معاملات یکشنبه به سرعت با فشار عرضه مواجه شد، اما حمایت از برخی نمادها در گروههای بزرگ، شاخص کل را در محدوده مثبت نگه داشته است. به نظر میرسد تا زمانی که ابهامات ادامه داشته باشد، بازگشت بورس به روند صعودی نیز با اما و‌اگر مواجه باشد.
معادلات سرمایه‌گذاران بازار سهام تغییر کرده است؟
روزنامه شماره ۶۵۰۰

راز بقا در بورس پرنوسان

در ادبیات کلاسیک مالی، سرمایه‌گذار عقلایی کسی است که با وزن‌دهی به ریسک و بازده، به دنبال بیشینه‌سازی مطلوبیت مورد انتظار خود است. اما تجربه بازارهای مالی در شرایط جنگی و تنش‌های ژئوپلیتیک نشان می‌دهد که این چارچوب نظری، در عمل با محدودیت‌های جدی مواجه می‌شود. در چنین شرایطی، آنچه بیش از هر عامل دیگری رفتار سرمایه‌گذاران را شکل می‌دهد، نه محاسبات دقیق بازده، بلکه واکنش‌های روانی به نااطمینانی، ترس و احساس فقدان کنترل است. از همین‌رو، مدیریت ریسک به‌تدریج جای خود را به‌عنوان اولویت نخست سرمایه‌گذاری باز می‌کند و هدف کسب بازده به جایگاه دوم تنزل می‌یابد. در این شرایط، مدیریت و تنوع سبد در کنار نگه‌داشتن دارایی بدون ریسک نظیر وجه نقد می‌تواند کارساز باشد.
روزنامه شماره ۶۵۰۰

تصویر روزانه صنایع بورسی - ۱۴۰۴/۱۱/۱۲
شاخص کل زیر کانال ۴‌میلیون تثبیت شد؛
روزنامه شماره ۶۵۰۰

روایت ۸ روز قرمز

این روایت ۸ روز قرمز است. ۸ روز معاملاتی متوالی است که شاخص کل منفی است. افتی که به از دست دادن ۵کانال مهم و خروج ۱۹ هزار و ۵۵۰‌میلیارد تومان نقدینگی حقیقی منجر شده است. البته نگاهی به میانگین ارزش معاملات در این مدت -که حدود ۱۶ هزار و ۶۰۰‌میلیارد تومان است - به ما نشان می‌دهد که معاملات هنوز وارد روند فرسایشی نشده و با توجه به ثابت ماندن محرک‌هایی که پیش از این شاخص را رشد داده بودند برخی هنوز در طرف خرید هستند، اما ترسی که به دلیل ریسک‌های سیاسی در سهامداران وجود دارد وضعیت را نگران‌کننده کرده است. حالا تحلیلگرانی که در ابتدای شروع این روند منفی وضعیت را اصلاحی و با توجه به رشد شارپ شاخص تا حدی طبیعی می‌دانستند معتقدند ممکن است به‌صورت مقطعی، یکی، دو روز‌ شاهد روزهای مثبتی در بازار باشیم یا بازارساز از بازار حمایت کند، اما تا زمانی که کاهش معناداری در سطح ریسک‌های سیستماتیک - چه داخلی و چه تا حدی سایر عوامل - رخ ندهد، شرایط بازار همچنان دشوار خواهد بود.
روزنامه شماره ۶۵۰۰

آرامش برگردد، بورس هم برمی‌گردد

دنیای اقتصاد-ابوالفضل قربانی: با وجود افزایش تنش‌های سیاسی و ریسک‌های ژئوپلیتیک که در کوتاه‌مدت رفتار بازار سرمایه را تحت‌تاثیر قرار داده و به تشدید فضای احتیاط و فشار فروش منجر شده، بررسی متغیرهای بنیادی و سیاست‌های اخیر اقتصادی نشان می‌دهد بازار سهام از منظر ارزندگی در موقعیت قابل‌توجهی قرار دارد و در صورت مدیریت تنش‌ها و فروکش‌کردن ریسک‌های سیستماتیک، می‌تواند در میان‌مدت بار دیگر به تعادل و مسیر رشد بازگردد.